7月5日，神州租车发布公告称，截至7月5日，安博凯对神州租车的强制性收购已完成，即日起生效后，神州租车正式成为安博凯的全资附属公司。根据上市规则第6.15（1）条，联交所已同意神州租车撤销其于联交所的上市地位。7月8日上午，神州租车将完成私有化。

高溢价收购，成为安博凯全资子公司

神州租车在中国汽车租赁市场的龙头地位是吸引安博凯投资的根源，而安博凯强大的资金实力，则是后疫情时代神州租车寻求业务增长得力的帮手。

在业内看来，此次私有化，是一次联手推动行业整合的大动作。

一方面，安博凯作为亚洲最大的独立私募股权基金之一，管理资本超240亿美元，且在汽车租赁行业深耕多年，具有丰富的投资经验。此次联手，或将让神州租车进一步稳固行业地位，在汽车租赁业打开新局面。

另一方面，成立十余年的神州租车，在国内租赁市场占据23%的市场份额，长期稳居首位。尤其在用户数量、车队规模、车型选择、价格服务等诸多方面葆有强大优势。

值得注意的是，此次私有化为安博凯近期最大的一笔投资，超过6亿美元。此前安博凯在接受外媒采访时曾表达对北亚市场的良好预期，其认为，随着疫情得到有效控制，北亚汽车将会迎来两年黄金窗口期。目前，公司正在加强消费领域的投资布局。

根据公司注册地开曼群岛的相关法律规定，安博凯预计将于7月8日以62.28亿港元的价格正式完成对神州租车的私有化。此前，安博凯方面表示，“以高溢价收购神州租车，是一个双赢的方案。”

安博凯执手公司战略运营，人事架构两度调整

从神州租车自2021年2月披露与安博凯商洽私有化一事以来，后者不断加大对神州租车有效股份的吸纳。截至7月5日，强制性收购已完成，神州租车即日起成为要约人的全资附属公司。神州租车股权架构已完全清晰稳定。

与持股比例一同变化的，还有神州租车3个月内二度进行人事调整。

2020年12月25日，在完成与控股股东（神州优车）股份交割的同时，安博凯任命旗下“老将”——于洪飞、严旋为非执行董事。据悉，于洪飞、严旋分别为安博凯合伙人兼大中华区联席负责人、安博凯业务合伙人，分别在私募、投行及企业管理层面拥有丰富经验。

2021年3月2日，公司委任徐俊、俞圣萍为非执行董事。截至此日，严旋已获委任为提名委员会成员；徐俊已获委任为审核及合规委员会成员；于洪飞已获委任为薪酬委员会成员。

此前亦有媒体报道称，安博凯投资团队正与神州租车管理层密切合作，制定今后的整体战略，优化资本结构，在运营、控制和公司治理方面采用全球最佳实践经验，以实现企业战略层面的长期增益。

信用评级上调，融资能力增强

安博凯的进入，直接提振了资本市场对神州租车的信心。短短4个月，该公司先后获得两家国际知名评级机构对其上调信用评级。

5月底，穆迪将神州租车主体信用评级由原来的Caa1上调至B3，即“展望稳定”，穆迪副总裁何卓荣如此解释，“（此次）上调反映神州租车运营及融资渠道有所改善，预计其将维持领先的市场地位和稳定的信用状况，并能够为其短期债务再融资。”

与此同时，神州租车债务结构得以改善。截至目前，该公司已悉数偿还3月到期的3亿美元优先票据以及4月到期的7.5亿元人民币优先票据。

2021年1月，标普将神州租车由CCC上调为CCC+（展望稳定）；3月23日， 对该公司从“CCC+”长期发行人信用评级和公司未偿债务“CCC+”长期发行评级，列入正面影响评级观察名单；3月31日，标普再次对神州租车由B-展望稳定预备评级调整为正式评级。

此外，根据彭博系统报价，神州租车3月发行的2.5亿美元优先票据，价格由99.366%上升至106.08%，收益率由10%下降至7.25%，表明该公司发行债券在二级市场表现良好，反映市场及投资者的认可度进一步提升。

不难看出，神州租车希望借助私有化，稳定股权基础，稳固业务营运，提升评级机构对其前景的预期。在疫情过后，租车行业迎来反弹之际，未来局势引人期待。

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