阿里巴巴集团（NYSE：BABA）创立于1999年，专注于电子商务领域多年，旗下拥有中国最大的网络零售平台及最大的第三方支付工具。近年来，阿里巴 巴加速向非电商及电商服务领域的扩张，通过数十起横向收购，阿里的触角已深入娱乐、金融、生活服务、医疗等多个与消费者息息相关的领域。以数据为核心的多 元化大生态正在形成。
1.阿里巴巴业务覆盖领域
图1 阿里巴巴商业布局
2.财务情况
阿里巴巴上市部分资产营收已出现增速结构性放缓。
图2 阿里巴巴2012Q2-2014Q2营收规模
广告是当前营收主要来源，占比过半。根据EnfoDesk易观智库估算，移动端广告变现乏力是当前阿里营收增速放缓的主要原因。佣金及服务费营收近年来高速增长在一定程度上缓解移动广告对中国零售营收造成的负面影响。尽管2014财年移动端广告变现率大幅提升，鉴于当前与PC端差距悬殊，且淘系展示广告在移动端的短板改善难度较大，预计移动变现短期内仍难达到PC端的杰出表现。
表1 阿里巴巴变现能力估算
3.电商业务
中国网上零售B2C行业一超一强格局凸显。阿里系2014年第2季度合计占据中国网上零售市场76.2%的市场份额，与位居第二的京东交易规模相差7倍以上，仅天猫交易规模相当于京东商城近3倍。
图3 2014年第2季度中国网上零售市场交易份额
图4 2014年第2季度中国网上零售B2C市场交易份额
网上零售大格局基本稳定，除京东外其余行业参与者只能在第二梯队开外展开竞争。阿里系的优势在于品类、流量及用户粘性，京东优势在于服务。京东开放平台向全品类扩张、及其上市并引入腾讯投资，使其在B2C市场中对天猫的威胁与日俱增。目前来看，由于京东需协调平台开放与自营业务产生的竞争，且腾讯目前对京东的引流作用有限，短期内难以撼动阿里系网上零售老大的地位。从整个网上零售市场来看，淘宝及天猫仍将占据主要市场份额。
B2C市场较C2C市场竞争激烈，天猫份额被不断挤压。竞争对手实力不断壮大，天猫若不时刻保持警惕，快速反击，未来将沦为与京东分庭抗礼的境地。
服装服饰电商尽管市场规模及渗透率增速已趋缓，仍具备发展空间。其一，根据国家统计局发布的2013年主要统计数据，2013年中国服装鞋帽、针织纺品零售额为1.14万亿元人民币，在除汽车、石油等大额消费品外的日常消费结构中占比第二，仅次于粮油食品饮料烟酒。同期家用电器、音像器材及通讯器材的零售规模为8981亿元人民币。当前服装服饰网购渗透率仍不及3C。其二，随着人民收入水平的提高，对服装质量及品牌的要求日益增长，尤其在非一二线城市，线下实体零售店的缺失将给网上品牌服装零售带来机会。
