【中华网科技讯】自从去年下半年以来，互联网金融（成长的烦恼）理财市场逐渐进入了群雄争霸的时代。尤其到了年底，包括阿里系的余额宝，百度百发，微信理财这三大家产品的7日年化收益率纷纷突破6%，最高甚至竞相攀高7%。这不仅让银行活期利率望尘莫及，甚至就连定期存款利率也难望其项背。不过就在前天，也就是2014年3月2日，余额宝7日年化收益率降至5.9710%，这也是自去年12月26日以来首次跌破6%。
此现象一出，有人坦然，也有人不解。更有人认为这就是互联网金融理财产品的“不靠谱”。实际上，理性看待互联网理财的收益，不夸大风险，也不过度期待预期，才是该行业良性发展的关键所在。
既然是理财产品，其吸纳的资金必然要做投资，而余额宝等产品的主要目标基本上都是货币市场，或者是稳定的银行存款。特点是稳定的收益率，较高的安全性以及较强的流动性，但回报率较低则是其缺点。
在去年余额宝推出之际，其7日年华收益曾经高居6%以上，与其说是热门，倒不如说是“开业大酬宾”更贴切。这就如同后来百度承诺的8%一样。实际上，余额宝的出现，也算是给闹“钱荒”的金融环境，注入了一针强心剂。
到年底以后，余额宝的理财收益更是一路高居6.5%以上，这让很多用户大呼过瘾。实际上，在货币紧缩的年终岁末，各大银行为了解决危机，其理财产品的收益往往也都在5.5%-6%左右；而得益于余额宝强大的零成本资金，很多基金公司投资的货币市场，其年化收益最高甚至可达10%，所以给客户6%以上的收益，是合情合理的。
然而在春节以后，由于资金的流动性逐渐出现了宽松迹象，货币市场利率自然也会随之回落。有些银行间拆借市场隔日拆借利率甚至已经达到1.xx%,这对于余额宝协议存款的收益自然也会产生影响。
换句话说，余额宝收益的高低，不是阿里系凭空捏造出来的，是要根据货币市场资金价格的走势来定。之所以其比银行理财收益更高，更灵活，只能说是余额宝的特性决定的，或者说是其更厚道。
最后再来看看风险，银行的理财产品一般会有一个风险等级，用户可以根据自己的承受能力，选择相应的理财产品。但是在互联网金融环境下，似乎很少有用户去考虑余额宝之类产品的风险。实际上，这种产品的风险也的确存在，只不过作为其投资主要对象的货币基金风险极低罢了。比如天虹增利宝货币基金去年Q4报告中基金资产组合中，银行存款和结算备付金合计占比为92.21%。也就是说，只要银行没问题，其投资收益就没问题。
由此可见，余额宝等互联网金融时代的理财产品收益有个波动，属于正常现象；这和传统的银行理财并无不同，在这一点上，我们还是应该理性看待。期望其能够像“股票一样疯长，比国债还要稳定”的用户，可以洗洗睡了。
