2021年7月13日晚间，宁波舟山港股份有限公司（以下简称“宁波港”；股票代码：601018）披露《非公开发行股票A股股票预案》，拟向招商局港口集团股份有限公司（以下简称“招商港口”）发行36.47亿股A股股票，发行价格为3.96元/股，募集资金总额144.42亿元在扣除发行费用后将全部用于补充流动资金及偿还债务。

响应国家战略 加速打造世界一流强港

近年来，随着“一带一路”倡议、“长三角一体化”、“长江经济带建设”、“交通强国”等国家战略的发布，以及《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》、《关于建设世界一流港口的指导意见》等相关配套文件的陆续出台，国内港口中长期发展空间得到较大拓展，并在宁波舟山港等重要港口区域形成政策集群优势，面对更高层次对外开放和更高质量区域一体化的发展新格局，宁波港也意在持续推进世界一流强港建设，不断优化立足于长三角及长江经济带的浙北区域、浙南区域、长江区域的资源整合，积极把握“一带一路”倡议及国际产业转移的机遇，推进海外开发取得实质性成果。

宁波港已连续12年货物吞吐量保持全球第一、连续3年集装箱吞吐量位居全球第三，未来五年中宁波港在建设国际集装箱枢纽港、大宗商品战略中转基地，整合长三角及长江经济带港口资源，推进国际化发展战略方面均有着较大的资金需要，而本次非公开发行募集资金将有利于优化宁波港的资产负债结构，缓解自身发展的资金需求，减轻财务成本，为宁波港实现“十四五”期间发展目标提供强大的资本支持。

业内相关人士则认为，本次非公开发行募集资金到位后，宁波港将继续优化“一核心三区域”的港口运营板块网络，坚持打造“一带一路”最佳结合点，充分发挥“连接东西、辐射南北、贯穿丝路两翼”的独特区位优势，有效衔接广大腹地区域与“一带一路”沿线国家和地区，不断加密航线航班，布节点、拓通道。

发挥协同效应 开展多领域深度战略合作

作为本次战略投资者，招商港口已形成了较为完善的全球港口布局，近年来更是加大科技创新投入力度，妈湾智慧港、招商芯得到了国家相关部委、权威机构的高度认可，招商港口在经过近三十年发展后，已经构建了完善的、高度市场化的经营管理体系，拥有丰富的全球化、专业化港口运营管理经验。而双方本次深度合作实际上已早有征兆，自去年4月16日起，招商港口多次以自有资金买入宁波港股份，招商港口与招商局宁波在本次发行前已合计持有宁波港5.33%股份。

双方在本次签订《股份认购协议》的同时，还一并签订了附条件生效的《战略合作协议》，未来将充分发挥各自在浙江省及长江沿线港口的区位优势和全球港口网络布局的资源优势，共同构建“双循环”物流大通道，强化双方港口的综合枢纽作用，全面提升港口高质量发展水平，推动宁波港实现“把宁波舟山港建成世界一流强港，打造世界级港口集群”的目标，并促进招商港口加快建设成为“世界一流港口综合服务商”。

市场拓展方面，双方将协商开发“精品航线”提高现有航线密度；海外港口业务方面，双方将共同参与海外港口业务的开发与投资；港口园区开发方面，宁波将根据客户的外贸进出口需求支持招商港口在“一带一路”沿线的海外园区发展；智慧港口建设方面，双方将共享业已形成的技术成果和应用经验，加强在港口科技创新领域的合作；此外，双方还会根据实际需要加强人员交流与合作、对接战略资源等，实现互相促进。

值得一提的是，招商港口当晚同步披露了非公开发行预案，拟向浙江省海港投资运营集团（简称“海港集团”）非公开发行5.77亿股，募资完成后海港集团将成为招商港口第二大股东，而海港集团本身是宁波港的间接控股股东，这一类似“交叉持股”的合作模式也将进一步绑定宁波港与招商港口的合作关系。

原价发行股份 多举措保护中小股东利益

另值得注意的是，宁波港本次非公开发行价格为 3.96 元/股，为发行定价基准日前二十个交易日的交易均价，并设定36 个月的限售锁定期。而根据《再融资新规》，再融资发行价格应当不低于定价基准日前二十个交易日股票均价的80%，锁定期则为6个月和18个月。目前多数上市公司在制定非公开发行方案时多遵循了这一规定，而宁波港此次选择原价发行股份并设定36 个月的较长锁定期也是充分考虑到了中小投资者的利益，这也同时体现了招商港口对于宁波港未来发展及双方合作的长期看好。

尽管募集资金投入后会使得宁波港综合竞争力及可持续发展能力进一步增强，宁波港将通过整体经营业绩的稳步提升带给广大投资者长期回报，但发行完后短期内宁波港每股收益和净资产收益率仍将被摊薄，宁波港表示会通过募集资金管理制度、提升资金使用效率、深度实施发展战略等多项措施降低发行摊薄即期回报风险，有效保障全体股东的合理投资回报。

此外，从分红回报来看，宁波港历来高度重视投资者分红回报，近三年累计现金分红总额达38.25亿元，占近三年年均归属于上市公司普通股股东净利润比例的117.86%。宁波港此次同步制订了《未来三年（2021-2023年）股东回报规划》，将继续严格执行公司分红政策，强化投资者回报机制，确保公司股东特别是中小股东的利益得到保护。

宁波港方面表示，公司将致力于在“十四五”期间把宁波舟山港基本建成世界一流强港，其全球重要的港航物流枢纽中心地位基本确立，全球领先的综合港口物流服务商地位更加凸显。

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