近日，康泰生物发布了《关于调整2019年股票期权激励计划股票期权行权价格的公告》，对2019年股票期权激励计划涉及的股票期权的行权价进行了调整。

富途ESOP了解到，调整后，康泰生物2019年股票期权激励计划首次授予股票期权的行权价格由44.54元/股调整为44.24元/股;2019年股票期权激励计划预留授予股票期权的行权价格由112.10元/股调整为111.80元/股。

两个行权价都调低了3毛钱，这是为何?

期权行权价为何需要调整?

富途ESOP发现，《上市公司股权激励管理办法》(以下简称《管理办法》)对于A股上市公司施行股权激励涉及的行权价格做了较为明确的规定。

根据《管理办法》，上市公司在授予股票期权时，行权价格不得低于股票票面金额，且原则上不得低于下列价格较高者：

(一)股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价;

(二)股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。

根据此要求，康泰生物两次授予的股票期权的行权价分别为45.09元和112.4元。

此外，《管理办法》中规定：

“因标的股票除权、除息或者其他原因需要调整权益价格或者数量的，上市公司董事会应当按照股权激励计划规定的原则、方式和程序进行调整。”

这里涉及权益价格或数量调整的情况，可能包括配股、缩股、派息、增发以及资本公积转增股本、派送股票红利、股份拆细等等。

对于不同的情况下行权价格的调整规则，康泰生物也都在公告里做了明确说明。

▲ 康泰生物行权价格调整规则

今年9月29日，康泰生物实施了2021年半年度权益分派方案：

以公司2021年半年度权益分派实施公告中确定的股权登记日当日的总股本687,032,744股为基数，以未分配利润向全体股东每10股派3元(含税)现金红利，不送红股，不以资本公积金转增股本。

根据上表列示的调整规则，公司两次授予的股票期权的行权价均需要向下调低0.3元。我们看到最终的结果是，2019年股票期权激励计划首次授予股票期权的行权价格由44.54元/股调整为44.24元/股;2019年股票期权激励计划预留授予股票期权的行权价格由112.10元/股调整为111.80元/股。

富途ESOP留意到，这并不是康泰生物第一次调整股票期权的行权价。2019年7月和2020年7月，康泰生物曾分别进行过现金红利的派发，相对应的行权价格的调整，也都有对外公告。

▲ 康泰生物历次股权激励授予、回收注销及行权价格调整

A股对于股权激励的其他规定

近两年，随着科创板开板，越来越多的新经济公司来A股上市，监管部门对于股权激励的相关规定也在逐步调整。

曾经A股主板不允许股权激励跨期执行。拟IPO公司必须确保“股权结构明晰”，这就要求企业在申报前加速行权或终止期权激励计划，最终使得股权激励难以达到理想的作用。

富途ESOP提醒，现在A股主板、创业板、科创板均已接受股权激励的跨期执行。只是对于上市前制定，上市后实施的股权激励计划有一些较为严格限制。

根据《首发业务若干问题解答(2020年6月修订)》：

“首发申报前制定、上市后实施的期权激励计划，期权的行权价格由股东自行商定确定，但原则上不应低于最近一年经审计的净资产或评估值”;

此外，“激励对象在发行人上市后行权认购的股票，应承诺自行权日起三年内不减持，同时承诺上述期限届满后比照董事、监事及高级管理人员的相关减持规定执行。”

结语

A股的股权激励更看重激励的长期性，引导被激励者更长久地与公司并肩成长。富途ESOP认为，对公司来说，如何一边权衡好上市要求，一边最大程度发挥股权激励的作用，是需要重点思考的。

富途企业服务futuie.com为企业提供一站式ESOP股权/期权激励管理，包括ESOP股权激励方案设计、合规咨询、信托设立及行权落地等全流程服务。

目前，富途已签约包括腾讯、小鹏汽车、泡泡玛特、同程艺龙、腾讯音乐、猎聘、斗鱼、中国燃气、荣昌生物、诺辉健康等超300家公司，是TMT、大消费、汽车物流、生物医药等多条赛道头部企业的首选服务商。

富途具有万人规模的行权落地实践经验，经过多年打磨，富途ESOP系统稳定性与业务流程上的体验日趋极致。此外富途ESOP完善的内控管理、安全的运行体系和专业的技术实力获得ISO27001 报告、SCO1 审计报告等多项国际权威标准认可，充分保障企业的数据安全和业务安全。

全自研的前中后台系统，让富途ESOP股权激励管理灵活性更强、响应更快。在公司侧，富途ESOP提供专业高效的管理员系统，让决策者清晰掌握期权现状，便捷管理;在员工侧，富途ESOP以可视化的数据管理系统，让员工更直接地感受到激励的价值。

更多内容请访问富途企业服务官网富途安逸futuie.com，获得更多ESOP股权激励、港股美股IPO分销、投资者关系管理与PR等相关信息。


 

免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。

责任编辑：kj005