12月15日，清溢光电(688138)发布公告称，公司与广东省佛山市南海区人民政府签署关于投资建设佛山生产基地项目的合作协议。据悉，公司此次在广东省佛山市南海区投资建设高精度掩膜版生产基地建设项目及高端半导体掩膜版生产基地建设项目，旨在充分利用广东省佛山市南海区的人才和资源、营商环境、产业政策支持等方面的综合优势。上述项目的投资建设有利于进一步提升公司综合竞争优势和盈利能力，提高产品国产化率。

沿战略规划方向，政企两方一拍即合

清溢光电是国内成立最早、规模最大的掩膜版生产企业之一。公司曾于2022年首次向外界提出未来三到五年战略规划，即：未来三年，力争成为全球范围内掩膜版行业中产能规模较大、市场占有率较高、营业收入与利润增长较快的行业领先者；未来五年，努力保持实现在国内保持平板显示用掩膜版市场份额第一，全球平板显示用掩膜版市场份额力争保三争一。

在平板显示和半导体芯片掩膜版国产替代、自主可控等历史性机遇下，清溢光电发挥公司技术、管理、服务和成本等方面的优势，不断完善并拓展自身产品结构和市场布局，捍卫公司“中国掩膜版行业的领跑者，先进掩膜版产品和服务的提供商”的声誉和地位。

为此，公司将进一步扩大高精度掩膜版产能，优化产业布局，不断完善和延伸业务链条，将分别推动平板显示和半导体芯片用掩膜版新工厂项目，提升产能、产品精度和品质。在这方面，公司与佛山市南海区政府的战略规划高度契合。

早在国务院2019年印发的《粤港澳大湾区发展规划纲要》中，就要求推动新一代信息技术等发展壮大为新支柱产业，在新型显示等重点领域培育一批重大产业项目。2022年7月正式发布的《佛山市南海区半导体及集成电路产业发展行动方案》显示，南海区力争到2025年，通过引进、培育或合资，在半导体产业链各环节上培育一批重点企业，并逐步成为国内领先、具有国际影响力、与大湾区半导体产业融合发展的重要产业集聚区。

2023年8月24日晚间，清溢光电发布公告，拟与广东省佛山市南海区人民政府签订合作协议书，投资建设佛山生产基地项目，该项目包括高精度掩膜版生产基地建设项目及高端半导体掩膜版生产基地建设项目，合计拟投资人民币35亿元，合计拟购置土地80亩。公司表示，本次合作旨在充分利用广东省佛山市南海区的人才和资源、营商环境、产业政策支持等方面的综合优势，佛山基地项目的投资建设有利于进一步提升公司综合竞争优势和盈利能力，提高掩膜版的国产化率。

掩膜版是微电子制造过程中的图形转移工具或母版，位于电子信息产业的上游，是电子元器件制造商（平板显示、半导体芯片、触控和电路板等行业）生产制造过程中的核心模具，电子元器件制造商的产品则广泛应用于消费电子、家电、汽车等电子产品领域，因而掩膜版在产业链中起到桥梁和纽带的核心工艺作用。公司拟在佛山实施的项目，还将带动广佛地区配套工业的发展，有利于推进电子信息上、下游产业的紧密联系，完善广东省、大湾区乃至全国电子信息行业产业链。

巩固平板显示掩膜版龙头地位，抓住国产替代机遇

海外掩膜版生产商起步较早，技术积累相对深厚，当前仍占据全球第三方掩膜版主要市场份额，而国内以清溢光电为龙头的掩膜版厂商也在加速追赶。中金公司此前研究报告指出，清溢光电等国内掩膜版企业实现了光阻涂布等技术上的突破，成功实现向产业链上游技术的延伸，一定程度上缩小了与国外领先企业的差距。

掩膜版的重要应用方向之一是在平板显示行业。新型显示产业作为国家战略新兴产业，一直以来受到我国的高度重视和扶持，随着国内平板显示行业的产业迁移及技术的不断进步，国内掩膜版产品尤其是高世代、高精度掩膜版产品的需求将持续增长。根据 Omdia分析，2027年全球8.6代及以下平板显示行业掩膜版销售收入预计达1,293亿日元，占全球平板显示行业掩膜版销售额的比例为93.5%，8.6代及以下平板显示行业用掩膜版需求保持稳定增长。

中国大陆平板显示行业掩膜版需求占全球比重从2017年的32%上升到2022年的57%。未来随着平板显示产业进一步向国内转移，中国大陆平板显示行业掩膜版的需求将持续上升，预计到2026年，中国大陆平板显示行业掩膜版需求全球占比将达到60%。

据中金公司测算，目前中国大陆平板显示掩膜版市占率约20%，仍存在较大国产替代空间。例如2022年AMOLED/LTPS等高精度掩膜版的国产化率仍只有9%，国产替代的空间巨大。

因此，无论是国产替代市场还是高世代、高精度市场带来的增量，都让平面显示掩膜版未来空间巨大。但目前国内平板显示掩膜版产能紧张，大厂如清溢路维几乎满负荷运作。清溢光电已具有G2.5—G11G8.6全世代及AMOLED面板掩膜版生产能力，可以配套平板显示厂商主流需求所有世代产线，公司亟待提升平板显示行业高精度掩膜版的产能，为公司的可持续发展提供有力支持。

据公告，公司此次计划总投资80,001.42万元的“高精度掩膜版生产基地建设项目一期”主要产品为平板显示掩膜版系平板显示产业链上游核心材料之一。该项目主要生产8.6代及以下高精度掩膜版，应用于a-Si、LTPS、AMOLED、LTPO、MicroLED等平板显示掩膜版产品。

公司作为国内领先的平板显示用掩膜版生产企业，本项目的建设和实施对提高公司高精度掩膜版产能，同时提升国内高精度掩膜版的配套能力，打破进口依赖的局面，填补国内高精度掩膜版空白有着至关重要的作用。

奋力追赶国际先进技术水平，打破高端半导体掩膜版海外垄断格局

清溢光电佛山基地另一大项目是计划投资60,464.56万元的“高端半导体掩膜版生产基地建设项目一期”，主要产品为覆盖250nm-65nm制程的高端半导体掩膜版。该项目的建设和实施能够实现更高制程节点的高端半导体掩膜版的开发及产业化，进一步打破境外领先厂商垄断格局，提高国家在半导体产业链领域的国产化进程及自主可控能力，同时也能扩充公司产品类型、提升公司产品竞争力，进一步加大公司在掩膜版领域的领先优势。

国内掩膜版行业在半导体和平板显示两个领域存在不同现状，半导体领域的掩膜版精度要求高，尺寸较小，而平板显示行业的掩膜版精度可以稍低，但尺寸要大得多。清溢光电在目前公司已实现180nm工艺节点半导体芯片掩膜版的客户测试认证及量产，正在开展130nm—65nm半导体芯片掩膜版的工艺研发和28nm半导体芯片所需的掩膜版工艺开发规划。

作为半导体材料的重要组成部分之一，掩膜版的市场规模占半导体材料市场规模的比例约为12%，仅次于硅片和电子特气，为需求量第三大的晶圆制造材料。根据平安证券的分析，全球半导体掩膜版市场规模近年来稳步增长，2021年达49.9亿美元，2023年预计可增长至53.9亿美元，2020—2023年CAGR近7%。目前国内中高端半导体掩膜版产品主要仍依赖于进口，随着中国大陆晶圆厂加速扩建以及供应链安全的考量，未来中高端掩膜版国产化率有望快速提升。

值得关注的是，国家层面也出台了系列政策，为掩膜版行业的发展提供了方向和动力，清溢光电通过不断地进行研发投入和产品创新，奋力追赶国际先进技术水平，通过高端半导体掩膜版生产基地建设项目一期的建成投产，公司可逐步实现130nm、65nm以及更向更高节点的高端半导体掩膜版的量产与国产化配套，推动公司实现产品升级、技术领先，加强公司可持续发展的市场竞争能力领先地位。

各项准备工作推进迅速，项目有望加速开工

自2023年8月与佛山市南海区政府达成合作意向以来，清溢光电积极推进项目落地的相关进展。

天眼查数据显示，作为高精度掩膜版生产基地建设项目实施主体的子公司佛山清溢光电有限公司已在2023年9月4日在佛山市南海区注册成立，公司对其持股100%。注册完成时间距离公司披露合作协议仅10日，体现出双方合作的高效。

由于本投资项目实施以清溢光电股东大会审议通过为前提，公司还在9月12日召开了股东大会，相关的议案获得出席会议的股东100%同意票通过。

公司在10月16日投资者关系活动记录表中则进一步透露，目前，佛山生产基地项目在厂房设备以及目标客户等方面已经进行了比较充分的调研和评估，项目涉及的设备在按计划采购中，部分设备已支付定金等款项。公司还表示，佛山生产基地项目拟引入的光刻设备将不限于激光光刻机（公司目前已拥有业内先进的激光光刻机，CD精度可达到130nm掩膜版的要求），也将适时考虑引入电子束光刻机。

在资金落实方面，公司已在12月5日披露定增方案，拟募资12亿元投向高精度掩膜版生产基地建设项目一期、高端半导体掩膜版生产基地建设项目一期的建设。本次定增发行对象为不超过35名（含35名）特定投资者，发行完成后不仅将显著增厚公司资本实力，为佛山项目实施提供保障，还将进一步优化股权结构，为实现可持续发展奠定基础。

在定增预案披露同时，公司还发布了《未来三年股东分红回报规划》。未来，公司将严格执行公司分红政策，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，兼顾全体股东的整体利益以及公司的可持续发展。

根据合作协议，清溢光电自签订《土地出让合同》之月起，在12个月内开工建设、36个月内投产。在本次项目用地一锤定音之后，公司还将继续办理项目备案、环评手续，不断加快开工、投产步伐，早日为佛山半导体产业贡献力量，为上市公司股东贡献价值。

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