大家都知道，那些大牌的基金公司都来找支付宝合作，在淘宝上销售理财产品。但实际上是按照线下的思维方式去开发的产品，而且还有期限和门槛。我们发现这个问题后提出，能否让屌丝理财？支付宝余额不多也还是钱，放在监管账户只有很少的利息。让屌丝就是一块钱也可以买。另外，就是考虑到资金的流动性，别把余额锁一周一个月，哪怕回报少一点，可以随时买东西，要让金融产品和实体交易发生关联。
天弘基金连续亏损多年，愿意接受这个创新，愿意尝试。所以我们用互联网思想结合基金管理规则体系，打造了新的互联网金融理财产品。
余额宝是阿里战术产品而非战略
支付宝服从央行2号令、服从证监会基金管理办法，支付宝遵从所有央行规定，又获得基金支付许可证。天弘基金申报证监会基金部获得批准，而后发行销售货币基金产品。
从监管来看，支付宝和天弘基金，一个由央行监管，一个由证监会监管。随着规模越来越大 (余额宝规模已经达到5000亿，用户数超过8000万)，把这两个行业连接起来后会产生流动性、头寸等问题，可能会产生问题。
为何有这样的假设呢？当一只基金历经7、8个月长到几千亿规模，原来规则体系下不是问题也就会变成问题。比如头寸问题，之前是大量钱申购大于赎回，但也会出现天花板。如果赎回头寸增加，会产生流动性问题。
当然现在余额宝往外转是有阀门的。这款产品是屌丝消费者而非高富帅做投资理财，是碎钱是存钱罐零钱和小孩压岁钱，碎银子。任何想用十万、百万做投资在这个平台上操作很难。
对于这个产品发展的预期，我们可以进行探讨。对于收益率波动的问题，我想这是正常的，这就是一块波动性产品，随行就市的市场化产品。而对资产配置的担心和疑虑也是多余的。如果同业存款规模受到影响，利率是会下来，但是现在除了买余额宝外还有其他的投资方向，余额宝只是一种选择，公司内部也将其作为战术性产品而不是战略产品，并不是集团一定非要怎么着的东西。
至于未来的产品如何完善？之前我们对于风险提示没有线下货币基金那么强调。和基金公司沟通后，会在风险提示方面去完善这个产品。
监管层包容开放态度让我感动
两会上央行行长周小川说不会取缔余额宝，对我们来说是一颗定心丸。舆论高度关注后，监管部门多次来到公司尽职调查。与他们的沟通和讨论中，我们对完善产品制度和运行提出很多有价值的意见和方法。
但一直以来，监管部门用包容、务实、开放的心态看待小宝宝的，对可能出现风险的探讨精神让我感动。
监管部门也是用心呵护宝宝更健康发展，一路沟通都是这个调子而仅非周行长一句话，监管机构每次过来都给我们吃了定心丸。
一款产品出来，其出发点、合规性、坚守为消费者服务的理念，不至于偏离主管部门政策太远，我们心里有数。
