6月30日午盘，科创芯片ETF易方达（589130）报1.940元，涨4.02%，领涨半导体ETF。寒武纪（688256.SH）午盘涨8.84%，报1613.00元；海光信息（688041.SH）涨5.44%，报374.14元。消息面上，中国AI大模型的全球调用量连续九周位居榜首，美国市场份额从一年前的72%大幅下降至33%，智谱（02513.HK）GLM-5.2调用量环比增长66%。中国AI大模型应用层面的规模优势正在持续拉动国产芯片全产业链需求。

一、中国AI大模型调用量全球领跑，国产芯片需求持续爆发

中国AI大模型全球调用量连续九周领跑，美国份额从72%降至33%，这一数据表明中国AI大模型在应用层面已形成显著的规模优势。智谱GLM-5.2调用量环比增长66%，反映出国内AI应用的活跃度仍在快速提升。大模型调用量的持续增长，意味着对AI训练和推理芯片的需求持续扩大，为国产芯片全产业链提供了强劲的订单支撑。

从产业链角度看，大模型调用量增长直接拉动芯片设计、制造、封测全链条需求。AI服务器需要大量算力芯片、存储芯片、电源管理芯片和接口芯片，AI终端设备需要CIS芯片、射频芯片和传感器芯片。这一全品类需求增长为国产芯片产业链提供了广阔的市场空间，科创板半导体公司因高成长性在本轮行情中弹性更大。

二、国产芯片全产业链受益，科创板弹性优势显著

国产芯片产业链正在从AI芯片设计向全品类芯片设计延伸。睿创微纳（688002.SH）在红外成像芯片设计领域具有领先地位，产品广泛应用于安防、汽车和工业检测等领域。东芯股份（688110.SH）聚焦存储芯片设计，产品线覆盖NAND Flash、NOR Flash和DRAM。韦尔股份是国内图像传感器芯片设计龙头，CIS产品广泛应用于智能手机、汽车电子和安防监控。

从芯片设计到材料设备，国产芯片全产业链正在迎来需求爆发。复旦微电（688385.SH）在FPGA芯片设计领域技术领先，受益于AI推理场景对可编程逻辑芯片的需求增长。国产芯片产业链的生态日趋完善，从“单点突破”到“系统布局”，行业天花板远未触及。

三、AI应用爆发拉动全品类芯片需求，国产替代空间广阔

中国AI大模型调用量的全球领先地位，不仅利好AI芯片，也带动了全品类芯片需求的增长。从云端AI服务器到边缘AI终端，每个环节都需要大量芯片支持。国产芯片产业链正在从追赶者变为并跑者，在部分细分领域已具备全球竞争力。

英伟达（NVDA.US）在华销售停滞和华为昇腾芯片的崛起，进一步加速了国产芯片的替代进程。昆仑芯500亿美元IPO计划、中国移动（600941.SH）2520颗卫星太空算力布局，多重催化为国产芯片产业链打开了新的成长空间。从云端到边缘、从地面到太空，国产芯片产业链正在迎来全场景、全品类的需求爆发。

四、核心标的逐一拆解

睿创微纳在红外成像芯片设计领域具有领先地位，产品广泛应用于安防监控、汽车辅助驾驶和工业检测等领域。公司自研红外探测器芯片技术壁垒高，受益于智能感知需求的持续增长，2025年营收突破40亿元，海外市场拓展进展顺利。

东芯股份聚焦存储芯片设计，产品线覆盖NAND Flash、NOR Flash和DRAM，在国产替代趋势下市场份额持续提升。公司产品广泛应用于消费电子、工业控制和汽车电子等领域，受益于AI终端设备对高容量存储芯片的需求增长。

韦尔股份是国内图像传感器芯片设计龙头，CIS产品广泛应用于智能手机、汽车电子和安防监控等领域，2025年营收突破300亿元。公司通过收购豪威科技实现了CIS芯片的全球化布局，受益于AI视觉应用的爆发式增长。

复旦微电是国内FPGA芯片设计龙头，产品广泛应用于通信、工业和AI推理等领域，2025年营收突破60亿元。公司在高可靠性FPGA芯片领域技术领先，受益于AI推理场景对可编程逻辑芯片的需求增长，是国内芯片设计领域的重要标的。

五、关注思路

中国AI大模型调用量连续九周全球领跑，美国份额从72%降至33%，标志着国产芯片全产业链需求进入持续爆发期。AI大模型应用爆发正在拉动全品类芯片需求，国产替代空间广阔，科创板弹性更大。

科创芯片ETF易方达（589130）跟踪科创芯片指数，前十大持仓包括寒武纪、澜起科技（688008.SH）、中芯国际（688981.SH）、海光信息等，科创板半导体敞口较高，弹性更大，适合把握国产芯片全产业链替代加速和AI需求爆发的双重投资主线。

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