北京和上海两地正积极布局太空算力产业，将其作为未来产业的重点方向。太空算力利用太空中的太阳能和散热优势为地面提供算力支持，是卫星互联网与航天科技（000901.SZ）交叉融合的前沿领域。上周五（7月31日），A股卫星航天板块表现活跃，中国卫星（600118.SH）涨4.84%、航天电子（600879.SH）涨3.92%，卫星ETF易方达（563530）上涨3.28%，市场对太空经济新赛道的关注度升温。

一、太空算力概念兴起，政策驱动产业从0到1

太空算力的核心逻辑是将计算节点部署于太空轨道，利用空间的太阳能供给和天然散热环境，降低算力运营的能耗成本。北京和上海作为国内科技创新高地，率先将太空算力纳入未来产业布局，意味着政策层面已开始为这一技术路线提供资源倾斜。尽管当前仍处于概念验证阶段，但地方政府的抢先卡位表明，太空算力正从学术讨论走向产业规划。

二、卫星互联网是太空算力的基础设施底座

太空算力的实现离不开大规模低轨卫星星座的支撑。卫星互联网不仅提供通信链路，更是太空算力节点组网和天地协同的基础设施。国内卫星互联网建设已进入组网验证阶段，卫星制造、发射服务和地面终端等环节有望率先受益。京沪两地的政策布局，将加速卫星互联网从试验验证向规模化部署推进。

三、航天科技产业链迎来增量需求预期

太空算力对卫星平台、星载芯片、能源系统和热控技术提出了更高要求。从卫星整星制造到星载电子元器件，从火箭发射到在轨服务，航天科技全产业链有望获得新的需求增量。太空算力作为卫星互联网的增值应用，将进一步拓宽航天产业的商业化空间，推动产业链从单一通信服务向算力服务延伸。

四、核心标的逐一拆解

中国卫星：国内卫星制造龙头，是中国空间技术研究院旗下唯一上市平台。7月31日收报57.44元，涨幅4.84%，成交额约21.6亿元。公司在卫星整星研制和系统集成方面具备完整能力，是太空算力基础设施建设的核心受益方。

航天电子：国内航天电子元器件核心供应商，产品覆盖星载计算机、惯性导航、遥测遥控等关键系统。7月31日收报14.58元，涨幅3.92%，成交额约14.0亿元。太空算力对星载电子系统的需求升级，有望为公司带来增量订单。

中国卫通（601698.SH）：国内卫星通信运营龙头，拥有丰富的卫星转发器资源和地面站网络。7月31日收报25.22元，涨幅2.77%，成交额约6.4亿元。太空算力的天地数据传输需要卫星通信网络支撑，公司是连接太空与地面的关键环节。

振芯科技（300101.SZ）：国内卫星导航与通信芯片设计企业，产品覆盖北斗导航和卫星通信终端芯片。7月31日收报14.45元，涨幅2.19%，成交额约1.6亿元。太空算力节点对低功耗、抗辐射芯片的需求，与公司技术方向高度契合。

五、关注思路

京沪对太空算力的布局，标志着卫星互联网与航天科技产业正从基础设施建设向应用服务升级。该领域尚处早期阶段，技术验证和商业化路径存在不确定性，但政策驱动下的产业链投资机会值得关注。

卫星ETF易方达（563530）跟踪中证卫星产业指数，覆盖卫星制造、卫星发射、卫星运营及应用等全产业链环节，前十大权重涵盖中国卫星、航天电子、中国卫通等核心标的。7月31日净值报1.039元，较前一交易日上涨3.28%。该ETF为投资者提供了布局卫星互联网和太空经济的一站式工具，适合关注航天科技产业中长期发展的投资者。

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