988款AI服务完成备案，3000亿热钱涌入，单笔510亿融资刷新中国一级市场纪录——2026年Q2，AI行业进入"交答卷"时刻。

一、先看几个数字

在聊趋势之前，先让数据说话，根据月狐数据最新发布了《2026年Q2移动互联网行业数据研究报告》：

988款生成式AI服务完成备案，Q2净增约192款

3000亿+，上半年AI领域融资总额，已超2025年全年

14.19万亿Token，6月第一周国产大模型周调用量，连续六周碾压美国

510亿元，DeepSeek A轮融资，中国一级市场单笔纪录

8.7倍，AI岗位量同比增长

这些数字背后，是中国AI行业正在经历的一次根本性转向：从概念热炒，进入价值验真的深水区。

二、政策：AI"升格"了

1. 一个历史性时刻

6月29日，国务院常务会议首次专题听取AI发展汇报。

这件事的分量在于：在此之前，AI顶多是各部委层面的"行业政策"；在此之后，它正式上升为国家战略。国常会定了两条主线——"人工智能+"行动继续推进，同时建立"分级分类"的安全监管体系。

一句话总结：发展与治理并重，既要跑得快，也要跑得稳。

图片来源：月狐数据

Q2政策"三连击"

整个二季度，AI政策密度空前：

4月——清朗亮剑。 中央网信办启动专项整治，一口气查处1.4万余款违规AI产品。这不是走过场，而是全链条治理：备案、语料、标识、智能体，一个不落。

5月——抢跑6G。 工信部批复6G试验频率，中国成为全球第一个批复6G的国家。同月，"模数共振"行动启动，瞄准20个重点行业打造"智能体工厂"。

6月——路线图落地。 工信部印发AI+信息通信三年意见，为算力网络与AI终端划定清晰时间表。同时，具身智能实景实训专项行动启动，目标年底万台级落地。

趋势判断：1.4万款违规产品被封，信号很明确——合规不是加分项，是入场券。"分级分类"将成为下半年AI监管的核心方法论。

三、模型大战：不卷跑分了，卷"干活"

1. 三个月，三个阶段

Q2的大模型竞争，节奏快得像按了倍速播放：

4月：旗舰密集轰炸。 DeepSeek V4预览版与GPT-5.5几乎同日发布，100万Token上下文、适配华为昇腾、MIT开源——三连击直接引爆。同月，GLM-5.1、混元Hy3、Qwen3.6、Kimi K2.6等十余款旗舰扎堆亮相，堪称"AI春运"。

5月：价格战开打。 DeepSeek V4-Pro宣布永久2.5折，小米MiMo最高降99%——这是在用"白菜价"抢地盘。但智谱反其道而行，GLM-5.1发布即提价10%。一降一涨，打法开始分化。

6月：集体转向"干活"。 GLM-5.2、Kimi K2.7 Code、MiniMax M3、豆包2.1 Pro——清一色把Coding和Agent交付作为第一卖点。

竞争核心变了。过去大家比谁的跑分高，现在比的是谁能让AI真正替你把活干了。

国产模型，全球第一梯队

这已经不是口号了。

OpenRouter数据显示，6月第一周中国大模型周调用量达14.19万亿Token，环比增长27.5%，连续六周超越美国。全球周调用量前五的模型，前四名全是国产。DeepSeek-V4-Flash稳坐榜首。

图片来源：月狐数据

开源、响应快、迭代频繁——国产模型已经成了全球开发者的首选。

下半年看点：对标Claude Code和Codex的本地客户端AI Agent，将成为最大战场。"模型能力+工程交付+价格策略"的三维竞争正式开启。

四、商业化：免费午餐结束了

1. 豆包率先收费

6月24日，豆包正式开启C端付费，三档定价：

标准版：68元/月

加强版：200元/月

专业版：500元/月

为什么必须收费？算一笔账：豆包日均180万亿Token，对应单日最高7.2亿元免费服务成本，而日收入不足百万。这个账本撑不了太久。

豆包选择从PPT生成等高感知场景切入付费心智，同时保留免费基础版。从"免费获客"到"商业验真"，这是行业走向可持续的必经之路。

微信"小微"来了

腾讯在Q2打出了AI生态的"组合拳"：

6月8日：微信开放平台向开发者开放AI调用小程序能力

6月18日：微信支付推出智能体"AI专属卡"

6月20日：微信原生AI助手"小微"开启灰度测试

"小微"能干什么？文字/语音操控微信原生功能、一句话生成小程序、点外卖、总结公众号文章——底层结合自研WeLM与DeepSeek模型。

这是腾讯对标字节"豆包+抖音"和阿里"千问+淘宝"的回应。AI如何通过超级App进入十亿用户的日常生活，是大厂正在下注的核心命题。

PC端AI Agent爆发

Q2另一个亮点在PC端。智谱Zcode、Kimi Work、腾讯Workbuddy纷纷入场。其中Workbuddy表现抢眼：

6月网站月访问量突破2000万，稳居PC桌面AI智能体第一

7月初App端上线，日新增用户5~6万

超45%用户为25岁以下群体

从本地办公到Vibecoding，PC端AI Agent正成为年轻人提效的新标配。

用户用得更深了

极光月狐数据显示，6月生成式AI App MAU再创新高。一个有意思的细节：DeepSeek虽然整体活跃用户数有所下滑，但6月单日人均使用时长录得14.58分钟，比年初增长了约4分钟。

人数可能波动，但留下来的人用得更深了。 这正是企业想要的——通过低价留存、培养高粘性用户。

图片来源：月狐数据

五、AI+垂直场景：交通和金融，两个万亿赛道

1. AI+交通：从"试点"到"量产"

6月，五部门联合印发《AI+交通运输典型应用场景创新行动方案》——这是"AI+交通"领域第一份实操性指导文件。

划重点：

聚焦十大细分赛道：智能驾驶、智慧公路、智能铁路、智能航运、智慧民航等

布局超百项试点，集聚超千家创新主体

2026年率先落地首批41个重点场景

建立"三级分类推进"机制，所有场景精准分类

这次最大的不同是：从"宏观规划"转向"场景量产"。

图片来源：月狐数据

企业侧同样动作频频。理想、蔚来、吉利持续迭代车端VLA系统，车辆不再只是执行导航指令，而是能感知道路、预判运动、动态规划轨迹。

最具代表性的是曹操出行RoboX战略——"智能定制车+智能驾驶+智能运营"三位一体，计划到2030年部署10万辆Robotaxi + 10万辆Robovan。

报告预计，2026-2027年将是AI+交通的规模化爆发期，交通AI产业集群将突破万亿规模。

AI+金融：从"试点"到"合规落地"

2026年，金融AI正式进入"规模化合规落地"新周期。三个关键变化：

监管转向：从"鼓励创新"变为"合规框架下加速落地"。智能投顾、核保理赔、信贷审批等高风险场景，必须建立"人工复核+可追溯记录"双重保障。

技术突破：DeepSeek V4、Qwen3.8等国产模型在金融场景的语义理解和合规判断能力，已接近国际领先水平。头部银行已上线数百个AI智能体，2026年金融行业AI Agent渗透率预计接近70%。

图片来源：月狐数据

企业落地：

恒生电子LightGPT完成三次迭代，训练数据4000亿条，已在20余家头部机构部署

同花顺研发费用率29%行业领先，"问财"大模型全面升级诊选股能力

东方财富自研"妙想"金融大模型加速落地

百融云创BR-LLM行业大模型+VoiceAgent语音交互技术推进中

趋势很清晰：金融大模型将从"通用赋能"走向"垂直深耕"，AI原生金融架构加速形成。

六、钱往哪走：资本从"投概念"到"投表现"

1. 一级市场：AI重塑格局

上半年投融资总额5619亿元，同比增长39.4%。AI是绝对主角：

AI领域融资事件1203起，总额超3000亿元（已超2025全年）

具身智能融资超900亿元，约为去年同期5倍

大额交易几乎全在AI赛道：

企业轮次金额估值

DeepSeekA轮~510亿元近4000亿元

阶跃星辰Pre-IPO~25亿美元—

月之暗面D轮~20亿美元超200亿美元

二级市场：港股创五年新高

上半年港股87只新股募资2102亿港元，创五年新高，信息技术板块贡献逾六成。曦智科技上市首日暴涨383.62%，创2018年以来港股纪录。

A股这边，证监会将科创板第五套标准扩大至AI领域，宇树科技已获注册批文——A股"具身智能第一股"即将登场。

钱的流向变了

一个值得关注的结构性变化：大额化与早期活跃并存。

上半年单笔10亿元以上大额融资123笔，同比增长超2倍，合计3072亿元——仅2.2%的事件数贡献了约50%的融资总额。同时，种子/天使轮占比回升至36.4%，机构风险偏好持续修复。

资本不再盲目追概念了。 能展示实际产品能力和商业进展的企业，才能拿到高溢价。

七、就业：AI在"造饭碗"还是在"抢饭碗"？

这是所有人最关心的问题。Q2的数据给出了一个阶段性的答案。

总量回稳

Q2城镇调查失业率逐月回落：4月5.2%→5月5.1%→6月5.0%，季度均值5.1%，较Q1的5.3%明显改善。

图片来源：月狐数据

AI岗位爆发

脉脉数据显示，1~4月新经济行业新发岗位量同比增长22.6%，人才供需比从2.45降至2.09，新发岗位平均月薪近5万元。

其中：

AI领域岗位量同比增长8.7倍，占新经济岗位比重从2.78%飙升至22.03%

校招AI岗位量同比增长47.3%，AI渗透率从26.41%升至37.56%

机器人领域新发职位同比增长75.26%，平均年薪32.8万元

人形机器人新发职位同比激增215.8%，平均年薪40.61万元

短期来看，AI带来的提振大于冲击。新岗位在涌现，薪资在走高，但中小企业和个人群体的"替代焦虑"也在蔓延。长期影响仍需观察，但至少在当下，AI是就业市场的"增量引擎"而非"减量杀手"。

八、下半年六大趋势

基于月狐数据报告的分析，2026下半年AI发展将呈现六大趋势：

1. Agent工程化交付加速。 PC客户端从"找需求"进入"抢用户"阶段，Codex、Workbuddy的Token消耗量屡创新高，本地客户端AI Agent将成为最大竞争热点。

2. 商业化验真深化。 大模型从"持续烧钱"走向"部分商业化"，SOTA模型提价、豆包开启收费——行业进入商业可行性验证的深水区。

3. 具身智能加速落地。 工信部+国资委联合推动，目标年底万台级落地。Robotaxi和Robovan商业化试点在多地推进。

4. AI+交通万亿集群爆发。 2026-2027年进入规模化爆发期，核心场景全覆盖、核心技术国产化、服务体系标准化。

5. "分级分类"监管完善。 更多AI产品细节纳入监管，行业迎来可持续、规范化的长期增长。合规能力=竞争力。

6. 金融大模型垂直深耕。 从"锦上添花"到"核心生产力"，风控、投研、合规等核心场景迎来深度专业化适配，AI原生金融架构加速形成。

写在最后

2026年上半年，中国AI行业完成了一次重要的叙事转换：

从"谁的模型更强"变成了"谁能把活干好"。

政策从行业层面升格到国家战略，模型从跑分竞赛转向任务执行，商业化从免费获客走向付费验真，资本从投概念转向投表现——每一个维度都在指向同一个方向：AI正在从"讲故事"进入"交答卷"的阶段。

对于企业和从业者来说，问题已经不再是"AI能不能改变行业"，而是"在AI改变行业的过程中，你站在哪个位置"。

这场突围没有退路，但方向已经清晰。

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