科力装备6月26日晚间披露招股意向书，本次发行股票数量为1700万股，占发行后总股本的比例为25%，本次发行不涉及老股转让，发行后总股本为6800万股。初步询价时间为2024年7月5日。

据招股书披露显示，科力装备主要从事汽车玻璃总成组件产品的研发、生产和销售，主要产品包括风挡玻璃安装组件、侧窗玻璃升降组件、角窗玻璃总成组件和其他汽车零部件，广泛应用于汽车玻璃领域，是汽车玻璃总成的重要组成部分。经过多年的行业经营，公司已发展成为行业内产品种类最全、覆盖车型最多的领先供应商之一，系国内规模最大的注塑类和挤出类汽车玻璃总成组件供应商，国内和全球市场占有率逐年上升。

近年来，我国政府不断出台各项利好政策，指导并持续推动国内汽车行业经济大力发展，行业市场份额有望得到进一步的增量和扩大，而汽车玻璃行业是汽车零部件行业中集中度较高的行业之一。据了解，全球前四大汽车玻璃厂商福耀玻璃、艾杰旭、板硝子和圣戈班的市场份额合计占比超过 75%，汽车玻璃总成组件产品是汽车玻璃总成的重要组成部分。科力装备秉持“做汽车行业值得信赖的零部件供应商”的经营理念，自成立以来便一直专注于汽车玻璃总成组件产品的研发、生产和销售，并始终以严格的产品质量标准和要求把汽车零部件产品做到专业化、创新化。

据公开资料披露显示，科力装备为了更好地满足汽车零部件轻量化、低碳化的发展要求，其通过对新技术、新工艺、新材料的持续研发创新，不断提升产品性能，提高生产效率，降低生产过程中的能耗和成本。

而在其招股书中，科力装备也明确提到，公司围绕行业痛点深入研究，在产品开发方面掌握了“汽车玻璃组件降噪技术”“汽车玻璃组件抗翘曲技术”“包边条一体化成型技术”“摄像头支架成像区域杂光抑制和防结雾技术”“平齐式侧窗导轨技术”“侧窗玻璃托架自锁和快速固化技术”“高精密模具开发技术”等七项核心技术，能够及时高效地满足客户的设计需求，有效提升产品性能和降低产品成本，增强公司与客户之间的黏性，不断提升公司的核心竞争力。

正是因为科力装备对技术研发创新有着足够高的重视，因此才能在产品设计、生产工艺、模具开发等方面形成丰富的技术创新成果并积累大量的经验成果，进而使自身掌握了一系列较为领先的核心技术，从而有效提高生产效率、降低产品不良率，维持核心产品的成本和质量优势，并发展成为汽车玻璃总成组件领域的领先企业之一。

科力装备的创新、创造、创意特征亦可在良好的经营成果中得到体现。2021-2023年公司主营业务收入分别为27,684.98万元、38,784.38万元和45,776.20 万元，复合增长率为 28.59%，占当期营业收入的比重分别为 94.48%、95.61%和93.85%，主营业务突出且高速增长;公司研发费用投入分别为1,721.40万元、2,066.43 万元和 2,491.18 万元，复合增长率为 20.30%，持续增长的研发投入有效提升了公司的综合竞争力，为公司的持续快速发展提供了可靠保障。

除此之外，科力装备还积极参与客户的产品同步开发设计，在综合考虑产品性能要求、生产成本、供应链可靠性等因素的基础上，形成了公司独特的设计理念，为全球多款首发车型提供了汽车玻璃总成组件产品的研发、设计和生产服务，并已发展成为具有全球同步设计能力和供货能力的综合性实体。

科力装备还具备较强的盈利能力，智能制造扩大成本优势。公司资产状况良好，运营管理能力较强，主营业务稳健发展，资产规模持续扩大，盈利能力不断增强。2021-2023年公司综合毛利率分别为 41.59%、40.45%和 42.72%，其中主营业务毛利率分别为 40.76%、38.96%和 40.46%。由于其他业务收入占营业收入的比重较低，对综合毛利率的影响较小，因此综合毛利率的变动趋势与主营业务毛利率的变动趋势基本一致。报告期内，公司综合毛利率与同行业可比公司综合毛利率存在差异，主要原因系汽车零部件领域细分产品类型众多，各公司间主营业务产品及其应用场景存在一定差异。与同行业可比公司相比，公司综合毛利率处于行业较高水平。

值得注意的是面对日益严峻的环境保护形势及日新月异的新能源汽车发展势头，科力装备还紧跟新能源汽车发展趋势，积极向新能源汽车领域拓展，其开发用于新能源汽车的零部件已经得到整车厂认可，并成功配套特斯拉Model3、Model Y 和Model S 车型以及比亚迪、蔚来、理想、小鹏、哪吒、威马等几十款国内外新能源汽车。随着国内外新能源汽车销量的不断增长，相信科力装备未来在行业市场内的占有率及增量空间也将会继续稳步提高扩大。

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